Фото: Компания GloraX
Ключевым фактором при принятии решения об IPO девелопера Glorax будет разворот денежно-кредитной политики Банка России и то влияние, которое он окажет на российский фондовый рынок . Об этом рассказал «РБК Инвестициям» вице-президент Glorax по работе с публичными рынками Петр Крючков в кулуарах дня инвестора компании, который прошел в Центре событий РБК.
«Траектория устойчивого роста за счет цикла снижения процентных ставок — будет точкой, когда произойдет репрайс отрасли и, соответственно, увеличение мультипликаторов. Как только средний мультипликатор EV/ EBITDA по застройщикам достигнет уровня 5, с этого среднесекторального уровня можно говорить о том, что это будет потенциально подходящее для нас окно [для размещения]. Мы для себя видим, что этот год будет точкой разворота ДКП, а дальше все будет зависеть от того, какой объем вообще будет выходить на рынок, насколько аппетит у инвесторов будет к IPO», — сказал он.
В ходе своего выступления на дне инвестора Крючков отметил, что текущие мультипликаторы рынка не отражают справедливую стоимость компании. По его словам, в случае проведения IPO девелопер намерен разместить 5-10% от капитала. Эмитент рассматривает в качестве площадки для размещения Московскую биржу, схема — cash-in, привлеченные деньги пойдут на развитие бизнеса компании.
rbc.group
По итогам 2023 года выручка компании по составила ₽13,7 млрд, против ₽5,5 годом ранее, следует из данных презентации, которую компания продемонстрировала в ходе мероприятия. По итогам первого полугодия 2024 года — ₽12,9 млрд. Показатель EBiTDA за 2023 год был на уровне ₽4,1 млрд, а в первом полугодии — ₽4,9 млрд.
Выручку по итогам 2024 года компания в презентации оценила в ₽30 млрд, а в этом году планируется рост показателя до ₽45 млрд в базовом сценарии (предполагает, что ЦБ будет снижать ставку лишь в конце 2025 года). В оптимистичном сценарии, где ЦБ будет смягчать монетарную политику со второго-третьего квартала, выручка может достигнуть ₽54 млрд.
Ранее о планах компании выйти на публичный рынок президент Glorax Дмитрий Кашинский говорил в интервью «Ведомостям». Тогда он не стал называть предварительную оценку и объем сделки, однако отметил, что основной целью IPO станет привлечение средств для дальнейшего развития компании.
С 2022 года компания размещает облигационные выпуски на Мосбирже. На текущий момент в обращении находятся три выпуска — ГЛОРАКС 001Р-02, ГЛОРАКС БО-01 и ГЛОРАКС 001Р-03. Еще один выпуск серии 001Р-01 был погашен 11 марта 2025 года.
По данным ЕГРЮЛ, бенефициаром головной компании Glorax ООО «Глоракс групп» является Андрей Биржин, которому принадлежит 65%, и 35% принадлежит ЗПИФ комбинированный «Девелопмент.Регионы.Первый».
Кроме того, с мая 2022 года совет директоров компании возглавляет председатель набсовета Мосбиржи Сергей Швецов. Швецов в Glorax курирует общую стратегию компании, ее финансовое развитие и цифровизацию бизнеса.
Лицо, выпускающее ценные бумаги. Эмитентом может быть юридическое лицо (компании, органы исполнительной власти или местного самоуправления). Аналитический показатель, указывающий на объем прибыли до вычета расходов по выплате процентов, налогов, износа и амортизации. Несмотря на свою популярность, комиссия по ценным бумагам США (SEC) не считает его частью Общепринятых Принципов Бухгалтерского Учёта (GAAP). Расчетный показатель. Позволяет оценить уровень недооцененности или переоцененности активов рынком. Считается как отношение показателя, содержащего рыночную стоимость актива (капитализация, цена акции, стоимость бизнеса) с отчетным финансовым показателем (выручка, прибыль, EBITDA и др.). Недооцененность или переоцененность актива оценивается при сравнении значения мультипликатора с мультипликаторами конкурентов. Фондовый рынок — это место, где происходит торговля акциями, облигациями, валютами и прочими активами. Понятие рынка затрагивает не только функцию передачи ценных бумаг, но и другие операции с ними, такие, как выпуск и налогообложение. Кроме того, он позволяет устанавливать справедливое ценообразование. Подробнее Авторы Теги
Источник: quote.rbc.ru