Рэй Далио (Фото: Dia Dipasupil / Getty Images)
С 12 марта 2025 года Московская биржа начинает расчет и публикацию нового индикатора, который называется индекс Мосбиржи Всепогодный. Это консервативный бенчмарк, который сохраняет устойчивость при любой конъюнктуре рынка благодаря распределению компонентов между классами активов. Индексу присвоен код MOEXALLW, сообщается на сайте Мосбиржи.
Предполагается, что композитный индикатор позволит создавать индексные инвестиционные фонды, предназначенные для широкого круга инвесторов.
Для расчета всепогодного индекса будут использоваться значения шести биржевых индексов в определенной пропорции:
rbc.group
- индекс Мосбиржи полной доходности MCFTR — 30%;
- индекс Мосбиржи корпоративных российских еврооблигаций RUCEU — 25%;
- индекс Мосбиржи корпоративных облигаций RUCBTRNS — 15%;
- индекс Мосбиржи государственных облигаций RGBITR — 10%;
- индекс накопленной доходности RUSFAR RUSFARIND — 10%;
- индекс Мосбиржи аффинированного золота RUGOLD — 10%.
В основе идеи всепогодного портфеля лежит один из ключевых принципов диверсификации активов.
Название индекса отсылает к концепции всепогодного портфеля известного инвестора-миллиардера Рэя Далио, основателя одного из крупнейших хедж-фондов Bridgewater Associates.
Вместе со своей командой Далио пытался ответить на вопрос, какой набор активов может стабильно приносить прибыль на протяжении десятков и даже сотен лет. Его ответ состоял в том, что лучший — проверенный временем результат по соотношению доходности и риска — дает простой портфель из акций, облигаций, золота и других активов, доступных почти любому инвестору.
На основе этого подхода и построен бенчмарк Мосбиржи. Он отражает состояние финансового рынка по стоимости активов четырех классов: акций, облигаций, денежных средств и золота.
Соответствующая стратегия «неплохо показывает себя», особенно на примере зарубежных акций и облигаций, считает эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Валерий Емельянов. Однако у нее есть свои ограничения, и попытки повторить ее в российских реалиях дают «неоднозначный результат», утверждает эксперт. Это связано с преобладанием сырьевого сектора в российской экономике и влиянием геополитики на российский рынок. «Нет ни одного класса активов, который бы давал защиту от санкций и геополитических рисков», — утверждает Емельянов.
Он указал, что дополнительные сложности в реализации такой стратегии создает уход иностранных инвесторов с российского рынка, который привел к повышению волатильности последнего.
Изменчивость цены в определенный промежуток времени. Финансовый показатель в управлении финансовыми рисками. Характеризует тенденцию изменчивости цены – резкое падение или рост приводит к росту волатильности. Подробнее Регламентированный рынок, где встречаются продавцы и покупатели, торгующие различными активами: акциями, облигациями, валютой, фьючерсами, товарами. Стать участником торгов на бирже может каждый – для этого нужно открыть брокерский счет. Каждая сделка заключается по рыночной цене, совершается практически мгновенно, а также регистрируется и контролируется. Подробнее Авторы Теги
Источник: quote.rbc.ru